Produsen barang mewah terbesar di dunia telah muncul sebagai favorit di antara pengelola dana yang memasarkan diri mereka sebagai promotor tujuan lingkungan dan sosial.
Lebih dari 1.200 dana ESG sekarang memegang saham LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE, menurut knowledge yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Sekitar 500 lebih secara tidak langsung terekspos pada raksasa mewah itu, knowledge menunjukkan. Itu menempatkan LVMH jauh di depan nama hijau yang lebih tradisional seperti Vestas Wind Methods A/S dan Tesla Inc. dalam daftar saham ESG pilihan.
Dana tersebut, yang mengklaim untuk “mempromosikan” prinsip-prinsip lingkungan, sosial, dan tata kelola yang baik, menjadikan ESG sebagai “tujuan” langsung atau hanya mencantumkan ESG atas nama mereka, telah mengumpulkan saham gabungan LVMH senilai lebih dari $17 miliar, menurut knowledge Bloomberg. Kenaikan nilai perusahaan sebesar 190 persen sejak awal pandemi membantu ESG menghadapi tahun 2022 yang sulit, yang melihat strategi melorot dalam menghadapi inflasi setinggi puluhan tahun, kenaikan suku bunga, krisis energi, dan penurunan saham teknologi.
Manajer aset dengan eksposur terbesar ke LVMH melalui dana ESG adalah Credit score Agricole SA dengan investasi sekitar $1,7 miliar, menurut knowledge Bloomberg. Sebagian besar melalui dana yang di bawah peraturan Uni Eropa “mempromosikan” ESG, yang dikenal sebagai Pasal 8.
Fabio Di Giansante, kepala ekuitas Eropa berkapitalisasi besar di Amundi, yang dimiliki oleh Credit score Agricole, mengatakan bahwa dalam hal pertimbangan lingkungan, LVMH “di depan rekan-rekan”. Di bidang sosial, “kami harus mengakui bahwa LVMH sedikit lebih lambat dalam peningkatan” dan “ini telah menjadi space keterlibatan dari pihak kami,” katanya.
Dalam komentar yang dikirim melalui e mail ke Bloomberg, LVMH merujuk pada penyertaannya tahun ini dalam daftar perusahaan ESG peringkat teratas Sustainalytics, yang melihat ketiga metrik E, S, dan G. Perusahaan juga telah masuk dalam sejumlah indeks berkelanjutan, termasuk S&P World ESG dan Moody’s ESG.
“Di sisi sosial, upah gender merupakan bagian penting dari komitmen LVMH terhadap kesetaraan gender, yang mencakup pencapaian kesetaraan gaji pada tahun 2025 dan 50 persen wanita dalam posisi kunci grup pada tahun 2025,” tulis perusahaan tersebut. Upaya tersebut “telah menghasilkan kemajuan yang signifikan,” contohnya termasuk peningkatan persentase perempuan di posisi kunci di LVMH dari 23 menjadi 45 persen antara tahun 2007 dan 2022. Dan 65 persen eksekutif dan manajer LVMH adalah perempuan, sementara 18 wanita menjalankan apa yang disebut Maisons sebagai kepala eksekutif, kata LVMH.
“Saham mewah adalah kesayangan investor saat ini,” kata Gilles Guibout, manajer portofolio di Axa Funding Managers. “Dan karena mereka memenuhi syarat untuk dana ESG, mereka secara logis mendapat manfaat dari profil pertumbuhan defensif mereka, sementara valuasinya tidak terlalu mahal.”
Tahun ini, dana ESG di Eropa telah mengembalikan rata-rata sekitar 10 persen, sementara Indeks Stoxx Europe 600 naik sekitar 6 persen. Mereka yang berfokus pada teknologi “- terutama kecerdasan buatan”- telah mengalahkan sisanya dengan pengembalian pemesanan berkinerja terbaik lebih dari 40 persen.
Dana ESG yang membangun eksposur mereka ke sektor mewah juga mengalahkan tolok ukur mereka. Dana Ketenagakerjaan Berkelanjutan Eropa Palatine (Ticker: PAMEECM FP), menganggap LVMH sebagai holding terbesarnya. Menurut knowledge Bloomberg, raksasa mewah itu menghasilkan hampir sepersepuluh dari dana tersebut, yang terdaftar sebagai Pasal 9 di UE, penunjukan ESG tertinggi blok itu. Dana tersebut naik 14 persen tahun ini, mengungguli 94 persen rekan-rekannya.
Candriam Sustainable Fairness EMU (Ticker: CSEMICE LX), yang juga terdaftar sebagai Article 9, mempertahankan LVMH di empat kepemilikan teratasnya, bersama dengan ASML Holding NV, KBC Group NV, dan L’Oreal SA. Tahun ini naik 11 persen. Amundi MSCI Europe Local weather Transition CTB (Ticker: AIEEIEC LX), yang menjadikan LVMH sebagai pemegang saham teratasnya, naik 11 persen tahun ini, menurut knowledge Bloomberg.
LVMH, yang pada bulan April menguji valuasi pasar setengah triliun dolar, sahamnya mundur bulan lalu dari rekor tertinggi. Analis di Financial institution of America Corp mengatakan penurunan menawarkan kesempatan untuk menambah eksposur ke saham-saham mewah. Dan keputusan LVMH baru-baru ini untuk menaikkan harga adalah salah satu langkah yang terlihat mendukung penjualan tahun ini, menurut analis di Citigroup Inc.
Kenaikan harga tersebut akan membuat produk LVMH semakin tidak dapat diakses oleh pembeli rata-rata di dunia yang semakin terbentuk oleh kesenjangan yang lebar antara kaya dan miskin. Tingkat kekayaan dan ketidaksetaraan pendapatan saat ini “ekstrim”, dengan 10 persen orang terkaya memiliki sekitar 190 kali lebih banyak dari 50 persen penduduk dunia yang termiskin, menurut artikel bulan Maret 2022 yang diterbitkan oleh Dana Moneter Internasional.
Sebuah studi yang diterbitkan pada bulan Desember oleh Warwick Enterprise College menemukan bahwa dinamika sosial yang terkait dengan tingkat ketimpangan pendapatan yang tinggi mendorong mereka yang mampu membelanjakan lebih banyak untuk kemewahan. Hal itu terutama terlihat di China, di mana kelas kaya yang berkembang sangat ingin menunjukkan standing barunya melalui pembelian barang mewah.
Jie Zhang, seorang analis ekuitas di Alphavalue di Paris, mengatakan bahwa ketika datang ke “aspek ketidaksetaraan sosial dari konsep kemewahan,” itu bukan “karena kemewahan sehingga ada ketidaksetaraan sosial, dan kita tidak dapat melupakan bahwa tujuan awal dari kemewahan adalah mengejar keindahan, kreativitas, dan kualitas.”
Memang benar bahwa “barang mewah menyoroti ketidaksetaraan sosial,” kata Jelena Sokolova, seorang analis di Morningstar Inc. “Tapi dari sudut pandang dampak lingkungan dan tenaga kerja, perusahaan-perusahaan ini mendapat nilai bagus,” katanya.
Tidak seperti apa yang disebut produsen mode cepat, perusahaan mewah cenderung memproduksi dalam jumlah yang lebih kecil daripada pasar massal, “sehingga dampak lingkungannya lebih kecil, ditambah barang-barangnya ditujukan untuk bertahan lama,” kata Sokolova. Terlebih lagi, produksi dan sumber juga terutama dilakukan di Eropa, di mana undang-undang ketenagakerjaan yang ketat berlaku, katanya.
