UBS Group AG menyelesaikan akuisisi Credit score Suisse Group AG, menyegel merger terbesar di perbankan sejak krisis keuangan tahun 2008 dan menciptakan raksasa manajemen kekayaan international.
Penutupan kesepakatan, yang diumumkan dalam surat terbuka yang diterbitkan pada hari Senin, mengakhiri keberadaan independen Credit score Suisse setelah 167 tahun dan memungkinkan UBS untuk bergerak maju dengan integrasi kompleks dari saingan sebelumnya, sebuah proses yang kemungkinan akan melibatkan ribuan pemutusan hubungan kerja.
Akuisisi tersebut, yang disetujui pada bulan Maret dalam penyelamatan darurat yang ditengahi oleh pemerintah Swiss, membuat UBS mendapatkan keuntungan tak terduga puluhan miliar dolar, sambil membebaninya dengan potensi penurunan aset Credit score Suisse serta biaya hukum dan peraturan. . Penutupan kesepakatan terjadi setelah UBS menyelesaikan negosiasi dengan pemerintah Swiss atas jaminan 9 miliar franc Swiss ($10 miliar) terhadap potensi kerugian aset Credit score Suisse.
Di pucuk pimpinan financial institution gabungan, CEO UBS Sergio Ermotti kini menghadapi tugas menggabungkan dua financial institution dengan tumpang tindih yang signifikan dan memutuskan aktivitas mana yang akan dibuang. Regulator masih menentukan penyesuaian apa terhadap persyaratan likuiditas dan permodalan serta pengukuran aset tertimbang menurut risiko yang perlu dilakukan oleh entitas gabungan.
Dukungan pemerintah Swiss diperlukan karena UBS hanya memiliki sedikit waktu untuk melakukan uji tuntas dan Credit score Suisse memiliki aset yang sulit dinilai dalam pembukuannya yang rencananya akan dihentikan oleh UBS. Kesepakatan ditandatangani pada hari Jumat di mana pemerintah setuju untuk menutupi kerugian pada portofolio spesifik aset Credit score Suisse, setara dengan sekitar 3 persen dari aset gabungan financial institution yang digabungkan, setelah 5 miliar franc awal ditanggung oleh financial institution.
Sementara Ermotti mengatakan “sangat tidak mungkin” bahwa jaminan akan diperlukan, mengamankan dukungan negara membantu UBS mempertahankan kepercayaan pasar saat menjalani transisi. Sekarang UBS akan memiliki akses penuh ke bisnis Credit score Suisse, termasuk klien dan eksposur pinjaman, memberikannya kemampuan untuk membuat keputusan tentang apa lagi yang rencananya akan ditempatkan di unit wind-down.
UBS mengatakan dalam pernyataan terpisah bahwa mereka mengharapkan rasio CET1, ukuran utama kekuatan modal, menjadi sekitar 14 persen pada kuartal kedua tahun 2023 dan untuk sisa tahun ini. Kerugian operasional dan biaya restrukturisasi di Credit score Suisse kemungkinan akan diimbangi dengan pengurangan aset tertimbang menurut risiko, katanya.
Saham UBS naik 0,5 persen pada pukul 9:17 pagi di perdagangan Zurich. Saham telah naik 6,3 persen tahun ini, mengikuti kenaikan 8,5 persen dalam Indeks Stoxx 600 Banks. Saham Credit score Suisse tidak akan lagi diperdagangkan mulai Selasa, meskipun financial institution akan terus beroperasi dengan cabang dan anak perusahaannya sendiri “menunggu integrasi lebih lanjut”, UBS mengulangi Senin.
UBS mengatakan berencana untuk mengurangi risiko di financial institution investasi dan mengambil kendali bisnis yang dilakukan karyawan Credit score Suisse dengan klien. Secara khusus, UBS akan dapat memberlakukan toleransi dan pembatasan risikonya sendiri yang jauh lebih ketat untuk jenis pinjaman dan klien tertentu di yurisdiksi yang rumit.
Ermotti mengatakan bahwa karena perbedaan selera risiko, UBS mungkin tidak menerima semua klien Credit score Suisse. Ketua Colm Kelleher juga mengatakan bahwa karyawan akan dilihat melalui ‘filter budaya’ untuk memastikan mereka sesuai dengan UBS.
“Kami tidak akan pernah berkompromi dengan budaya UBS yang kuat, pendekatan risiko konservatif atau layanan berkualitas,” kata financial institution tersebut dalam surat terbuka yang ditandatangani oleh Kelleher dan Ermotti. “Banyak yang mengandalkan kami untuk membuat akuisisi ini berhasil.”
UBS juga belum membuat keputusan tentang masa depan bisnis domestik Swiss yang diperolehnya dari Credit score Suisse, bagian dari pemberi pinjaman yang secara konsisten menguntungkan di tengah gejolak di tempat lain dan telah memainkan peran utama dalam membiayai perusahaan dan rumah tangga Swiss.
Awalnya, UBS berencana untuk sepenuhnya mengintegrasikan unit lokal tetapi kemudian mundur, dengan Ermotti mengatakan bahwa semua opsi ada di atas meja, termasuk penjualan atau spin-off. UBS mengatakan akan membuat keputusan pada kuartal ketiga tahun ini.
UBS telah mengatakan pihaknya juga berencana untuk memiliki rencana integrasi terperinci untuk masing-masing unit bisnis, serta rencana yang ditentukan untuk kegiatan tertentu yang akan berakhir di unit non-inti pada kuartal keempat.
Kematian Credit score Suisse disegel pada bulan Maret setelah bertahun-tahun mengalami kerugian dan kegagalan manajemen yang berkisar dari skandal mata-mata di bawah mantan CEO Tidjane Thiam hingga pukulan multi-miliar dolar dari runtuhnya Archegos Capital Administration pada tahun 2021. Dua upaya berturut-turut untuk mengarahkan kembali pemberi pinjaman akhirnya tidak menghasilkan apa-apa, karena klien mempercepat penarikan dana mereka di akhir tahun 2022, dan lagi di awal tahun ini setelah kegagalan Silicon Valley Financial institution.
