Kesepakatan itu menghilangkan salah satu hambatan terakhir untuk pengambilalihan senilai $3,3 miliar, yang ditengahi oleh pemerintah pada bulan Maret ketika Credit score Suisse meluncur menuju kebangkrutan. UBS telah mendorong perlindungan dari kerugian yang sulit diprediksi dari serangkaian aset mantan saingannya yang rencananya akan dihentikan atau dijual. Dengan kesepakatan pemerintah sekarang, merger dapat ditutup paling cepat hari Senin, menciptakan raksasa keuangan dua kali ukuran ekonomi Swiss.
Berdasarkan ketentuan tersebut, UBS akan menanggung kerugian 5 miliar franc pertama, dengan pemerintah mengambil alih 9 miliar franc berikutnya. Portofolio aset yang akan dicakup terutama mencakup pinjaman, derivatif, aset warisan, dan produk terstruktur dari unit non-inti Credit score Suisse.
Pendekatan bersih akan diambil saat menghitung kerugian, artinya setiap keuntungan dari portofolio juga akan diperhitungkan. Pemerintah mengatakan itu dan “prioritas” financial institution adalah untuk meminimalkan kerugian dan menghindari penggunaan backstop kerugian sebanyak mungkin. CEO UBS Sergio Ermotti juga mengatakan baru-baru ini bahwa kerugian negara dalam kesepakatan itu “sangat tidak mungkin.”
Ermotti, berbicara di sebuah acara di kota Interlaken Swiss pada hari Jumat, mengatakan bahwa beberapa bulan ke depan akan “bergelombang” karena pemberi pinjaman memulai tugas mengintegrasikan Credit score Suisse. Dia menolak mengomentari jumlah pemutusan hubungan kerja, mengatakan bahwa sebagian besar staf di mantan saingannya adalah “orang baik.”
Saham UBS turun 0,2 persen menjadi 18,22 franc pada pukul 12:40 waktu setempat.
Pemerintah diatur untuk memiliki beberapa suara dalam bagaimana aset dikelola, dan juga akan memiliki kursi di komite pengawas yang baru dibentuk, kata UBS awal pekan ini. Financial institution harus mempertahankan kantor pusatnya di Swiss untuk menerima pembayaran berdasarkan kesepakatan perlindungan kerugian.
UBS juga mendapat manfaat dari masa tenggang lebih dari dua tahun sebelum Swiss memberlakukan persyaratan modal yang lebih tinggi terkait pengambilalihan tersebut. Peningkatan modal yang dipicu oleh ukuran financial institution gabungan yang lebih besar akan dilakukan secara bertahap mulai awal 2026.
UBS juga menerima sejumlah manfaat regulasi lainnya, termasuk untuk sementara diizinkan menggunakan beberapa aturan yang berlaku untuk Credit score Suisse serta mempertahankan aturan likuiditasnya saat ini. Kedua financial institution akan dapat melanjutkan metode penghitungan aset tertimbang menurut risiko mereka saat ini.
UBS memiliki waktu sekitar tiga bulan untuk memberikan proposal rencana bisnis kepada pemerintah tentang bagaimana hal itu akan mengurangi aset yang ditanggung oleh jaminan dan jumlah kerugian bersih yang diharapkan. Rencana lima tahun perlu menyertakan proyeksi keuangan, rencana modal dengan perkiraan aset berbobot risiko, dan strategi keluar dan berhenti.
Kedua pihak juga memiliki waktu 90 hari setelah kesepakatan ditutup untuk menilai apakah mereka perlu menambah atau menghapus merchandise dari kumpulan aset yang teridentifikasi untuk penutupan. Setelah itu, UBS dapat mengajukan permohonan kepada pemerintah untuk menghapus aset lainnya jika dianggap lebih bernilai untuk dipertahankan dan dijual atau dibubarkan akan menimbulkan kerugian bersih. Pemerintah harus setuju.
